sábado, 20 de febrero de 2010
Fernando Vial Reynal
Economía y Negocios
Banco de inversión, que operó como evaluador independiente, dijo que negocio permitirá a CAP mejorar estados financieros.
Ayer terminó uno de los pasos clave en el negocio que pretenden llevar adelante CAP y Mitsubishi, para que esta última adquiera el 25% de Compañía Minera del Pacífico (CMP), brazo minero del grupo presidido por Roberto de Andraca.
Celfin Capital, designado por el directorio de CAP como evaluador independiente para determinar los alcances de la propuesta hecha por Mitsubishi, entregó su informe final, señalando que los términos y condiciones de la transacción propuesta por la empresa japonesa son razonables para los accionistas de CAP.
La oferta presentada por Mitsubishi a CAP propone pagar US$ 924 millones, a partir del traspaso del 50% que posee la japonesa en Compañía Minera Huasco (CMH), valorado en US$ 523 millones y equivalente al 15,9% de CMP, y la suscripción de un aumento de capital en CMP por US$ 401 millones.
Relación de acciones
La corredora de bolsa señaló que, después de desarrollar un análisis cuantitativo y cualitativo de las mineras de hierro de CAP, llegó a la conclusión que la razón de intercambio de acciones que actualmente tiene MCI (Mitsubishi) en Compañía Minera Huasco (CMH) por los papeles de CMP debiera ser entre 16% y 17,5%.
Además, dado este rango estimado, Celfin sostuvo que el aumento de capital necesario para que Mitsubishi alcance un 25% de CMP -post fusión con MCH- debiera ser de entre US$ 220 millones y US$ 350 millones.
En la valorización, Celfin también destacó que en el negocio habría efectos que deberían ser considerados por los accionistas.
En particular, la corredora dijo que la operación permitirá a la compañía presidida por Roberto de Andraca consolidar la totalidad de los ingresos y utilidades generadas por CMP y CMH, mejorando la posición de los estados financieros de CAP. También, el hecho de que las operaciones mineras sean desarrolladas por una sola compañía -tras un proceso de fusión- podría simplificar la estructura de propiedad.
Además, y en paralelo a la presentación entregada por Celfin, el gerente general del grupo CAP, Jaime Charles, dijo que entre los objetivos para impulsar la operación estuvo la intención de levantar fondos a través del aumento de capital en CMP para contribuir al financiamiento de su plan de desarrollo minero.
Lo que buscaría la empresa, señaló el ejecutivo, sería aumentar su capacidad de producción, para alcanzar las 19 millones de toneladas métricas de mineral de hierro.
Empresa alcanzará 19 millones de toneladas de hierro en 2015
CAP, a través de su filial Compañía Minera del Pacífico (CMP), invertirá US$ 1.384 millones -a mediados de 2008 esta cifra ascendía a US$ 1.600 millones- para elevar su producción de mineral de hierro de los actuales 11,5 millones de toneladas a 18,9 millones a partir de 2015.
Jaime Charles, gerente general del grupo CAP, señaló que los US$ 401 millones que se logren al concretar el negocio con Mitsubishi servirían para esta primera etapa. En ésta están considerados los proyectos El Algarrobo Subterránea, El Romeral Fase IV y Cerro Negro Norte, entre otros.
Para la segunda etapa, el gerente general de la acerera-minera sostuvo que está contemplado avanzar hacia el desarrollo del "yacimiento de clase mundial" El Laco, ubicado en la cordillera de la Región de Antofagasta.
El proyecto tiene un potencial de producción de 20 millones de toneladas de hierro al año -lo que equivaldría al doble de lo que pretende procesar CAP anualmente a partir de 2015-, y la empresa presidida por Roberto de Andraca tiene previsto gastar US$ 2.787 millones en la iniciativa.
