lunes, 12 de enero de 2009
ROSARIO ZANETTA B.
Economía y Negocios
Enap y SQM se aprontan a colocar bonos en el mercado local.
Si en 2008 las estrechas condiciones de financiamiento impulsaron a las compañías a mirar con mayor interés a la emisión de deuda para obtener recursos, en 2009 ésta podría volverse en una opción aún más utilizada. Alejandro Bertrand, gerente de Banca de Inversión de BBVA, apuesta por un crecimiento de 10 a 15% en los montos que emitirán las compañías en el mercado local.
En 2008 se emitieron unos US$ 2.980 millones en bonos corporativos locales, cifra que está dentro de lo usual. De éstos, US$ 540 millones corresponden a las líneas emitidas a final de año por Arauco y Endesa.
Para el primer semestre de 2009 asegura que ya están registradas emisiones por hasta US$ 2.000 millones. Cifra elevada, considerando que las compañías usualmente esperan a la segunda mitad del año para colocar deuda.
A la hora de recomendar sectores, Bertrand apuesta por el eléctrico, aunque también asegura que existen oportunidades atractivas en empresas de mediano riesgo.
En cuanto a nuevas colocaciones, ya para los próximos días se prepara la emisión de deuda de Enap y también la de Indura. SQM colocaría su bono este martes, sumándose a la deuda que fue emitida recientemente por Masisa.
"Hay varios factores que nos llevan a pensar que hay demanda de bonos corporativos. Uno, es el natural crecimiento de las administradoras de fondos de pensiones, que son uno de los principales compradores de estos instrumentos", dice el ejecutivo. Además, no obstante que las han autorizado a invertir más afuera, se han visto bastante inversiones de vuelta y mucha gente se cambió a fondos de menor riesgo que están invertidos en depósitos bancarios, por lo que estos bonos son buenos instrumentos para diversificar, asegura.
Bertrand no cree que los mercados accionarios tengan una rápida recuperación porque las tasas han aumentado y los bonos son atractivos para los inversionistas.
