miércoles, 17 de diciembre de 2008
L. Zambrana, R. Zanetta y F. Urroz
Economía y Negocios, El Mercurio
Atractivas rentabilidades, un gran prestigio y documentos falsificados engañaron a expertos de la banca internacional.
La estafa de Bernard Madoff ha causado pérdidas desde Tokio hasta Chile, y aún no se conoce todo su alcance. El ejecutivo montó un fraude que según sus propios cálculos alcanza a los US$ 50 mil millones.
Pero, ¿cómo pudo Madoff burlar por tantos años a grandes entidades financieras y a los reguladores que debían supervisarlo? Las críticas se acumulan en contra de éstos por no haber sido capaces de detectar el fraude. Incluso España, con varias entidades afectadas, dijo que pedirá explicaciones a la Comisión de Valores de EE.UU.
Madoff realizó su estafa a través de una oficina que operaba bajo la fachada de su corredora de bolsa y que servía para captar a grandes inversionistas. El ejecutivo afirmaba que invertía el capital en acciones de grandes compañías y opciones de compra de esos títulos, estrategia similar a la de muchos fondos de cobertura o hedge funds. La firma de Madoff ofrecía rentabilidades siempre altas, entre 10 y 12%, aunque los mercados se derrumbaran.
Pero lo que en realidad pasaba era que con el dinero de los nuevos inversionistas pagaba a los antiguos, y sólo una pequeña parte de los fondos era invertida. El esquema piramidal funcionó mientras ingresaban capitales frescos al sistema.
El problema estalló cuando varios de ellos -asustados por la volatilidad de los mercados por la crisis financiera- decidieron retirar sus fondos.
Madoff trató de reunir los montos requeridos por sus clientes, pero no lo logró. Finalmente, confesó todo a sus hijos, quienes decidieron denunciarlo ante la justicia.
Madoff no estafó a personas ajenas al mundo financiero. Grandes instituciones y millonarios expertos cayeron en su trampa. ¿Cómo captaba a sus clientes? Además del atractivo de altas rentabilidades, su renombre y contactos eran su mejor carta de presentación.
El fraude llegó a la banca, principalmente mediante la inversión del dinero de sus clientes en la firma de Madoff, a través de sociedades y administradoras de altos patrimonios. Además, ya se sabe que el ejecutivo falsificó papeles e intervino sus libros para tapar la estafa.
Sumario en la SEC
El organismo de regulación bursátil estadounidense, la SEC, anunció ayer el lanzamiento de una investigación interna para determinar por qué la gigantesca estafa Madoff no fue detectada pese a las "repetidas" alertas.
El presidente de la SEC, Christopher Cox, calificó que esta situación era "profundamente inquietante" y por ello ordenó "un estudio completo e inmediato de las denuncias que conciernen a Madoff y su sociedad y de las razones por las cuales ellas no fueron consideradas creíbles".
Wall Street renta 4,2% tras recorte de tasa
Con un alza de 4,2% en el Dow Jones y un avance de 5,14% en el caso del S&P-500 terminó la sesión ayer el mercado neoyorquino, favorecido por el fuerte recorte de tasas que aplicó la Reserva Federal prácticamente al cierre del mercado.
Las acciones financieras cerraron con fuertes ganancias pese al anuncio, por parte de Goldman Sachs, de pérdidas por US$ 2.100 millones en el trimestre. Los títulos de la firma finalizaron la jornada con un alza de 11,6%. El mercado espera ahora los resultados de Morgan Stanley que se darán a conocer hoy.
A nivel local, el IPSA finalizó la sesión local con un repunte de 0,50% en la jornada y con $61 mil millones en montos transados, de los cuales $19 mil millones correspondieron a operaciones de SQM-B.
En el mercado cambiario el dólar cerró con una caída de $1,2 a un valor de $639. Esta es la sexta caída consecutiva que registra la moneda, la misma que acumula un retroceso de $35,6 desde el 9 de diciembre.
Reguladores descartan impacto del caso en AFP, bancos y fondos mutuos
Una serie de señales dieron ayer distintos actores del mercado local, descartando el impacto de la multimillonaria estafa del ex presidente del Nasdaq, Bernard Madoff, en Chile.
Según dio a conocer ayer la superintendencia de Valores y Seguros (SVS), se chequearon las carteras de inversión de los Fondos Mutuos al 10 de diciembre y en otras fechas anteriores, "sin que en ellas se hayan encontrado inversiones en instrumentos de este tipo". El mismo análisis se realizó en las carteras de los fondos de inversión, con igual resultado.
En el caso de las Administradoras de Fondos de Pensiones, la superintendencia del ramo (SP) aseguró que las AFP no tienen "exposición directa en ellos", haciendo alusión a los instrumentos manejados por el broker de Wall Street.
"Las AFP están analizando (...) la inversión indirecta de los fondos de pensiones, sin haberse informado hasta ahora exposición alguna relacionada con este caso", sostuvo ayer el regulador.
Por su parte, el superintendente de Bancos, Gustavo Arriagada, dijo que las "principales entidades no presentan exposiciones directas que las afecten". Aun así, enfatizó que los bancos están realizando una evaluación de su cartera de clientes de inversión.
A nivel de las compañías de seguro, la SVS informó que ayer les solicitó información respecto del caso y les dio plazo hasta el viernes 19 para informar el detalle de las inversiones que mantienen al 15 de diciembre en instrumentos financieros relacionados con Madoff.
Pese a estas afirmaciones, en el mercado se mantiene la incertidumbre por la exposición que clientes de alto patrimonio podrían mantener en estos instrumentos. A nivel local, serían tres los fondos relacionados con Madoff en los que han invertido directa o indirectamente clientes chilenos.
