martes, 26 de febrero de 2008
Rosario Zanetta y Francisca Urroz
Economía y Negocios Online, El Mercurio
Regulador elevó requerimientos a partir del modelo de control de riesgos.
Entre las administradoras de fondos se comentan hace ya varios días las nuevas exigencias realizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). El regulador -por medio de una circular con fecha 15 de febrero- impartió nuevas instrucciones para las administradoras de fondos mutuos, fondos de inversión y fondos para la vivienda.
El objetivo es normar el ámbito de la gestión de riesgo y control interno de las sociedades administradoras. Entre ellas, la "Super" solicita a sus reguladas elaborar y poner en práctica "políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno (...) en todas las actividades de las administradoras".
Tal como detalla la SVS, éstas deberán identificar sus principales riesgos, determinar su importancia, establecer controles que los mitiguen y responder ante incumplimientos.
Además, deberán formular un "manual de gestión de riesgo y control interno", el que deberá ser actualizado periódicamente.
Entre los riesgos a identificar, la SVS señala tanto aquellos que afectan al propio negocio como al interés de los inversionistas. Estos incluyen los riesgos de mercado, los crediticios, operacionales, tecnológicos y judiciales, entre otros.
Establece, además, la estructura que deberá tener cada administradora. Entre los requerimientos incluye el "encargado de cumplimiento y control interno", quien será independiente de las unidades operativas y reportará al directorio.
Su función es monitorear el cumplimiento de las políticas de gestión de riesgos y el control interno, así como también la de proponer cambios en las políticas y procedimientos.
Las políticas que establezca cada administradora deberán incluir diversos aspectos definidos por la SVS.
Entre ellos, las políticas sobre control de los límites de inversión de cada cartera, los procedimientos para el cálculo de los valores cuota y el manejo de los conflictos de interés
