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Son 18 activos inmobiliarios; entre ellos, un mall en Rancagua:

Patio pagará US$ 31,5 mills. a aportantes de Credicorp por recompra de fondo

lunes, 06 de noviembre de 2017

Juan Manuel Villagrán S.
Economía y Negocios
El Mercurio

Además, ambas firmas alistan el lanzamiento de un nuevo fondo de capital preferente por unos US$ 42 millones para 2018.



El holding desarrollador inmobiliario con foco en renta comercial, Grupo Patio -ligado a la familia Jalaff Sanz, Eduardo Elberg, Paola Luksic y otros inversionistas-, sigue comprando la totalidad de fondos donde participa.

En los últimos días pagó a aportantes de un fondo de Capital Advisors (familia Angelini, entre otros) alrededor de US$ 108 millones para tener el 100% de Patio Comercial.

Ahora, acordó recomprarle en 750 mil UF (unos US$ 31,5 millones) al fondo de capital preferente de Credicorp Capital "Patio Comercial I" el 100% de sus 18 activos de renta, donde se incluye un mall en Rancagua. Estos desarrollos estaban valorizados comercialmente en poco más de US$ 160 millones hace tres años, y ahora valdrían en torno a US$ 180 millones.

Está previsto que esta última operación se concrete en enero próximo.

El carácter de recompra cobra vigencia porque se trata de un fondo de capital preferente que financió el crecimiento de Patio desde 2014 a la actualidad. Ahora, el Grupo Patio está saldando la deuda que tenía con el fondo de Credicorp, que tiene más de ochenta aportantes, entre los que se encuentran personas de alto patrimonio e institucionales, como Bci Seguros, Security y Penta. Los aportantes del fondo de capital preferente rentaron de los dividendos que entregó el instrumento en estos tres años (UF + 6,7 anual).

El gerente general de Patio Comercial, Pablo Manríquez, comenta que "el objetivo de crear el primer fondo preferente en Chile era incorporar valor a la compañía e incursionar en otros vehículos de inversión que nos permitieran un desarrollo y aprendizaje a mediano plazo. La experiencia fue muy positiva, dado que cuando iniciamos el fondo (2014) contábamos con 40 activos en renta, y hoy esa cifra se ubica en 57".

Nuevo fondo a la vista

El director de inversiones inmobiliarias de Credicorp Capital, Ignacio Cargioli, asegura que están alistando un segundo fondo de este tipo para financiar el futuro crecimiento de Patio. Esperan levantar el capital el primer semestre del próximo año. "Debiera ser un buen activo para que inviertan las AFP", reconoce.

Desde la vereda de Patio, Manríquez cuenta que "frente al buen desempeño de los activos y la baja tasa que ha existido en el mercado, optamos por ejercer la opción de compra por el fondo y colocar una nueva emisión de capital preferente", y agrega que este nuevo instrumento de financiamiento tendrá un tamaño de "aproximadamente un millón de UF (US$ 42 millones) para futuros desarrollos que se enmarcan en el plan quinquenal de Grupo Patio".

Financiamiento novedoso

Credicorp Capital reunió a aportantes que inyectaron 750 mil UF para el crecimiento de Patio, rentaron tres años de los dividendos, y ahora se les devolverá su capital invertido.

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