jueves, 19 de julio de 2007
Economía y Negocios, El Mercurio
La sexta salmonera mundial iniciará sus transacciones esta mañana. En el mercado se prevé una baja prorrata y una alta sobredemanda. En el libro de órdenes se inscribieron alo menos 10 mil solicitudes de compra.
Una baja prorrata, esto es, un escaso porcentaje de asignación de acciones a los inversionistas es una de las características que el mercado prevé para la apertura en Bolsa de Multiexport, la que se realizará hoy en la Bolsa de Comercio.
Lo anterior, debido a que se estima que en el libro de órdenes se inscribieron entre 10 mil y 20 mil solicitudes por los títulos de la empresa acuícola, lo que refleja una alta demanda.
Incluso, se especula que la asignación podría ser inferior a la que tuvo en su apertura la tecnológica Sonda, la que tan sólo fue de 1,09% para órdenes de retail (inversionistas naturales) por sobre $1,5 millón.
A esto se agrega que LarrainVial, como agente colocador, estableció un sistema de "premios" para los inversionistas que ingresaran primero sus solicitudes en el libro de órdenes, el cual estuvo abierto entre el 4 de julio y hasta la medianoche del martes. Y además que Multiexport tan sólo abrirá un 15% de su propiedad al mercado.
Sobre el precio de colocación, las distintas corredoras de Bolsa han realizado diferentes proyecciones para estimar a qué valor es conveniente comprar los títulos de la compañía.
Así, por ejemplo, Munita, Cruzat & Claro estimó el precio más alto en $300 por acción, mientras que BBVA y Banchile estimaron $260.
Y el optimismo por la jornada de hoy traspasó incluso a uno de los competidores de la compañía, Invernar, que cerró ayer con un alza de 5,15%, a $610 por acción. Según analistas de mercado, esta alza se entiende debido a que como Multiexport sólo abrirá un 15% de la propiedad en bolsa, muchos inversionistas debieron optar por otra empresa del rubro como alternativa de inversión.
Sexta en el mundo
Multiexport es la quinta empresa salmonera a nivel nacional -sexta mundial-, con ventas por US$ 177 millones en 2006.
Los fondos que recaude durante la operación servirán para financiar su plan de inversiones, por US$ 350 millones, que busca duplicar el tamaño de la compañía al 2010.
La propiedad de Multiexport se mantiene en las mismas manos desde su fundación: José Ramón Gutiérrez (21,5%), Martín Borda (33,7%), Alberto del Pedregal (33,7%), Hugo Pino (8,58%) y Carlos Pucci (2,5%).
Algunos analistas prevén que las ventas de la compañía llegarán a unos US$ 365 millones en 2009 y para este año rondarán los US$ 245 millones.
Las que vienen
A lo menos dos nuevas compañías acuícolas se sumarán a Multiexport y a la exitosa trayectoria bursátil de Invermar, compañía que en 2006 rentó casi 130%.
AquaChile, compañía controlada por las familias Puchi y Fisher, podría abrirse en rueda con la segunda mayor colocación en Bolsa de una empresa chilena, después de Aguas Andinas (IAM). La operación, liderada por IM Trust, contempla transar el 30% de la propiedad y recaudar unos US$ 400 millones.
Yadrán, la empresa de Felipe Briones, es otra de las salmoneras que podría llegar a la Bolsa. Aunque su debut es más remoto, y podría concretarse en el primer semestre de 2008.
