lunes, 23 de mayo de 2016
Juan Manuel Villagrán S.
El Mercurio
Día a día aumentan en su sofisticación y presencia en inversiones financieras y fondos de distintos activos. Algunos, como Nicolás Ibáñez y la familia Luksic, han decidido establecer sus oficinas en el extranjero.
En Chile existen 417 individuos con patrimonio superior a US$ 50 millones y 2.835 con patrimonio sobre los US$ 10 millones, según Credit Suisse. Algunos de ellos cuentan con una organización dedicada a la gestión de las inversiones, la que generalmente está a cargo de algún integrante de la familia o de un reconocido profesional de inversiones externo. Esa organización es conocida como family office (FO). El profesor Jon Martínez, profesor titular de la cátedra de Empresas de Familia Bci del ESE Business School de la Universidad de los Andes -que el 22 de julio organizará, junto a Quilvest, la Segunda Jornada del Programa de Family Office & Wealth Management en dicha casa de estudios-, explica que, además de administrar el patrimonio financiero de una familia, un concepto más amplio de FO incluye la administración de las inversiones financieras, inmobiliarias y de otras inversiones de la familia, y los temas legales, tributarios y sucesorios. Poco se sabe de estas oficinas familiares en el mercado. Lo cierto es que la mayoría está manejada por ingenieros sub 40, en su gran mayoría egresados de la Universidad Católica y con estudios de MBA en EE.UU. Aquí están algunos de los principales FO, quienes están invirtiendo cada vez más en instrumentos sofisticados, y algunos, como el de Nicolás Ibáñez o el de la familia Luksic, han decidido, por razones estratégicas, establecerse en el extranjero. Inversiones Angelini y Compañía Ligado a Roberto Angelini. Gerente general: Patricio Tapia, ingeniero civil industrial. Rango de patrimonio bajo administración: Alrededor de US$ 4.500 millones. Perfil: Controlan Antarchile con el 63,4% de la propiedad. Esta última firma es la matriz de Empresas Copec (Celco, Copec y Abastible), Eperva (Corpesca) e Igemar. Es un family office tradicionalmente conservador y diversificado a largo plazo. Sin embargo, cada día están poniendo fichas más grandes en activos financieros alternativos, con énfasis en private equity . Bancard Ligado a Sebastián Piñera. Gerente general: Nicolás Noguera, ingeniero comercial PUC y MBA en Harvard. Rango de patrimonio bajo administración: en torno a US$ 3.000 millones. Perfil: Grupo de inversiones muy diversificado, ampliamente sofisticado y sin temor al riesgo. Invierten fuertemente en activos alternativos y en zonas desarrolladas, pero también ponen fichas en zonas como India, China y África. Canalizan sus inversiones en fondos de deuda y de acciones, pero también apuestan en papeles de forma directa, principalmente en Perú, Colombia y Brasil. Incluso en este último país tienen un broker . Porto Seguro Ligado a Eliodoro Matte. Gerente de inversión: Carlos Ballón. También está muy presente Eliodoro Matte Capdevilla. Rango de patrimonio bajo administración: Sobre US$ 500 millones. Perfil: Manejan un amplio portafolio financiero. Poseen una fuerte posición en bonos high yield en Latinoamérica, y en general son proclives a la renta fija y también a estructuras con derivados. Poseen fondos que invierten en todo el mundo. Megeve Ligado a familia Solari Donaggio. Dieter Hauser, CEO. Ingeniero PUC, MBA Wharton. Piero Solari es el miembro de la familia que encabeza la firma. Rango de patrimonio bajo administración: Superior a los US$ 1.000 millones. Perfil: Con un importante énfasis en inversiones reales, como el retail o el sector eléctrico. De todos modos, poseen un fuerte equipo de gerentes de portafolio en private equity . Corso Ligado a Teresa Solari. CEO: Elizabeth Lehmann, ingeniera comercial PUC, MBA Kellog. Rango de patrimonio bajo administración: Más de US$ 300 millones. Perfil: Tienen activos reales conocidos, como Falabella o David Del Curto, entre otras firmas. Poseen un portafolio que incluye retail , exportación de frutas, proyectos inmobiliarios, pesca, conservación y artículos deportivos, minería. Tienen un área de inversiones internacionales, con cierta inclinación hacia Latinoamérica, que ha ganado fuerza en el último tiempo, en que compran fondos y acciones. Drake (radicado en EE.UU.) Ligado a Nicolás Ibáñez. Edmundo González está a cargo y Nicolás Ibáñez Varela (MBA en Harvard) es el presidente y cofundador de Drake Real Estate Partners. Rango de patrimonio bajo administración: Entre US$ 1.500 millones y US$ 2.000 millones. Perfil: Con un fuerte enfoque en inversiones financieras, poseen una estructura liviana, altamente profesionalizada y especializada, con una visión global. Tienen un área dedicada exclusivamente a las inversiones inmobiliarias, a cargo de su hijo, también llamado Nicolás Ibáñez. Stars Investments (activos no financieros) y Sevilla Inversiones (actividades reales) Ligado a Felipe Ibáñez Patricio Leighton, gerente general de Stars. Felipe Sahli, gerente de Sevilla. Sebastián Ibáñez, hijo de Felipe, está a cargo familiarmente de este negocio. Rango de patrimonio bajo administración: Alrededor de US$ 1.500 millones. Perfil: Tienen uno de los portafolios más diversificados, con inversiones en negocios de desarrollo y renta inmobiliarios, inversiones líquidas y private equity . Algunas empresas donde tienen participaciones son Marsol, Viña Anakena y otras propiedades ganaderas y forestales en el sur de Chile. Regium (en proceso de radicarse completamente en Luxemburgo) Ligado a Iris Fontbona y a toda la familia Luksic. José Ignacio Bulnes, gerente de inversiones. Ingeniero comercial PUC, MBA Kellog. Michael Franken, gerente de inversiones. Economista PUC, máster en economía y finanzas PUC y MIT Sloan. Rango de patrimonio bajo administración: Sobrepasaría los US$ 3.000 millones. Perfil: Inversiones con un fuerte foco en Europa y mercados desarrollados, diversificadas en actividades industriales, inmobiliarias y hoteleras como punta de lanza. Poseen, además, una fuerte diversificación en distintos instrumentos financieros y fondos. Leve exposición en Latinoamérica. Transacciones e Inversiones Arizona Ligado a Andrónico Luksic. Rodrigo Swett, gerente general. Ingeniero comercial UAI, MBA Harvard. Alto ejecutivo: Rodrigo Barría, ingeniero industrial PUC, MBA MIT. Rango de Patrimonio bajo administración: En torno a US$ 500 millones. Perfil: Inversiones diversificadas en instrumentos reales, como Canal 13, e instrumentos financieros. Amplia presencia en renta fija y presentes en distintos continentes. Devon Ligado a Jean Paul Luksic Francisco Colchero, CEO: ingeniero industrial PUC, MBA en Kellog. Rango de patrimonio bajo administración: Superior a US$ 500 millones. Perfil: Firma que se dedica a diversificar las inversiones de Jean Paul Luksic y sus recursos obtenidos principalmente por la firma minera Antofagasta plc. Altamente sofisticado y presente en todo tipo de inversiones. Inversiones Petrohué Ligado a la familia Sarquis. Carlos Hurtado, gerente general. Ingeniero civil industrial, mención en Química PUC. MBA Oxford. Rango de patrimonio bajo administración: Sobre US$ 300 millones. Perfil: Conocida presencia en activos reales, como en la pesquera y salmonera Blumar, además de la inmobiliaria Sinergia, donde han levantado en conjunto con las familias Kassis y Cueto el polo de edificios en Nueva Las Condes. Pese a lo anterior, tienen una fuerte inversión financiera en todo tipo de instrumentos y fondos. Costa Verde Aeronáutica Ligado a la familia Cueto. Juan José Cueto encabeza esta unidad de negocio en la familia. Matías Herrera es el ingeniero que está a cargo de la gerencia de inversiones del family office , acompañado por Antonio Yáñez. Rango de patrimonio bajo administración: En torno a US$ 500 millones. Perfil: Diversificado fuertemente en inversiones inmobiliarias, también han dedicado grandes esfuerzos a invertir en Latam Airlines, incluidos sus altos aumentos de capital. Poseen inversiones financieras en distintos rincones del mundo, como Asia. Penta Ligado a Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín. Marco Comparini es el ingeniero a cargo de las inversiones de este grupo que opera como family office, y es secundado por Ignacio Llanos, ingeniero civil industrial UCH, MBA Chicago Booth. Rango de patrimonio bajo administración: Sobre US$ 1.000 millones cada empresario. Perfil: Poseen una alta liquidez a raíz de las enajenaciones que han ejecutado en el último año. Fuentes indican que entre los dos principales socios podrían separar aguas y seguir cada uno con sus family office, que ya tienen montados. Tienen un perfil altamente financiero y diversificado en todo tipo de instrumentos y localidades. Inversiones Santa Cecilia Ligado a José Yuraszeck. Gerente general: Álvaro Pipino, ingeniero comercial PUC, MBA en Duke. Rango de patrimonio bajo administración: Entre los US$ 200 millones y US$ 500 millones, aproximadamente. Perfil: Dinámicos en activos reales, estuvieron presentes en Azul Azul, están ligados a CIC y a Viña Undurraga, entre otros. También tienen inversiones inmobiliarias y están muy activos en portafolios financieros, como fondos de private equity , acciones y bonos. Colunquén Ligado a Pedro Ibáñez Rodrigo González, CEO. Ingeniero civil industrial en bioquímica PUC, máster en finanzas London Business School. Rango de patrimonio bajo administración: Sobre US$ 300 millones. Perfil: Fuerte liquidez a raíz de enajenaciones en los últimos años. Poseen conocidas inversiones reales como la cadena de hoteles Explora y participación en la UAI. Asimismo, tienen amplios mandatos financieros a través de fondos mutuos de Japón, Europa y EE.UU. Otros Bethia es uno de los family offices más reconocidos, ligado a Liliana Solari y administrado por sus hijos (Carlos y Andrea Heller). Auguri fue fundado por María Luisa Solari, y ahora es manejado por Cecilia Karlezi, su hija. Santana es el nombre de la firma que administra el patrimonio de Leonidas Vial, donde participa activamente su hijo Manuel. Olivo es el nombre de la oficina familiar que maneja las inversiones de Jorge Matte Larraín, con un portafolio financiero importante y que está empezando a invertir en fondos diversificados. Principado de Asturias , de la familia Bofill Velarde, dueños de Carozzi. Gonzalo Bofill Schmidt encabeza el family office . Volcán Choshuenco , del empresario Wolf von Appen, socio de Ultramar, posee otros activos reales como Bosques Cautín y Viña Terranoble. Inversiones Mar Adentro , del ex director de Embotelladora Andina Alberto Hurtado, es manejado por la ingeniera PUC Tania Zenteno, tiene activos reales y variedades de fondos, como los de private equity . Juan Carlos Yarur y familia controlan Inversiones Cerro Sombrero . La familia Del Río concentra sus inversiones en Dersa , pero, además, cada hermano tiene un family office aparte. Juan Cúneo tiene el family office Liguria . Isidoro Quiroga posee Inversiones Benjamín . Los Said Somavía tienen Inversiones Caburgua, mientras que los Said Handal poseen Newport Holdings , que es comandado por el ejecutivo Arturo Ricke. Uwe Hasseldieck sigue comandando inversiones de su tío Horst Paulmann en lo que pasaría a ser un family office . Similar caso pasaría con Jorge Claro, socio del CDF, que estaría conformando un family office donde su hijo Matías estaría a cargo.
