jueves, 29 de marzo de 2007
FRANCISCO DEROSAS
Economía y Negocios, El Mercurio
La compañía, controlada por las familias Solari, Cúneo y Del Río, anunció que propondrá en junta de accionistas a realizar el 24 de abril una emisión de nuevas acciones equivalentes al 10,4% de la propiedad
El mayor aumento de capital en la historia del mercado financiero chileno podría materializar el holding minorista Falabella.
La compañía, controlada por las familias Solari, Cúneo y Del Río, anunció que propondrá en junta de accionistas a realizar el 24 de abril una emisión de nuevas acciones equivalentes al 10,4% de la propiedad.
Según el precio de mercado que tiene la acción -ayer cerró en $2.332 por título-, el paquete de nuevas acciones tendría un valor total de unos US$ 1.080 millones.
A esto se sumaría, según lo informado por Falabella a la Superintendencia de Valores y Seguros, un plan de compensación para ejecutivos ("stock options"). Para ello, la empresa propone la emisión de 20,2 millones de acciones -equivalentes a US$ 87 millones al precio de mercado de ayer-, de las cuales el 10% sería destinado a dicho plan.
El objetivo es tener recursos disponibles para desarrollar los planes de expansión de la compañía por los próximos años, que de acuerdo a los anuncios hechos por el gerente general corporativo de Falabella, Juan Benavides, requiere de unos US$ 1.400 millones al 2010 en los mercados en que opera: Chile, Argentina, Colombia y Perú.
Fuentes de la compañía explicaron que la empresa quiere "abrir esta opción, como una alternativa al endeudamiento, pero los accionistas decidirán".
Aunque todo depende del precio que probablemente el directorio de la compañía fijará para esta emisión, fuentes del mercado bursátil apuestan a que el mercado recibirá hoy con satisfacción el anuncio de la compañía, y que el precio debería ir al alza.
"Es una señal de que la empresa se está armando para dar nuevos golpes en la región. Desde la compra de San Francisco -cadena chilena de supermercados- no han hecho otra adquisición, y tal vez algo podría venir", sostiene un alto ejecutivo de una corredora de bolsa.
A esto se suma el hecho de que el mercado apuesta que el grupo controlador -que maneja cerca del 85% de la propiedad- dejará en manos de los minoritarios (institucionales y personas naturales) la mayor parte de las nuevas acciones, lo que puede generar alta demanda considerando que las AFP tienen copados sus límites de inversión en el exterior.
El mercado incluso comenzó a especular que con este anuncio Falabella le abriría la puerta a un socio estratégico. Sin embargo, fuentes de la empresa descartan que esto sea una intención del anuncio. Afirman que la apuesta está en la enorme liquidez que existe en el mercado financiero.
