Comité de Directores de Endesa exige más acciones de Enersis Américas para minoritarios
viernes, 06 de noviembre de 2015
Antonia Eyzaguirre A.
Economía y Negocios
El Mercurio
La reestructuración de Enersis planteada por Enel estaría en el interés social de los accionistas minoritarios siempre y cuando estos -que ostentan el 40% de la generadora- reciban el 16,7% de las acciones de Enersis Américas y no el 15,5% planteado por los italianos. Así lo establece el informe emitido por el Comité de Directores de Endesa en torno a la reestructuración que propone dividir Enersis y agrupar, por un lado, los activos latinoamericanos y, por otro, los chilenos. En el documento se solicita además que la propuesta sea considerada una operación entre partes relacionadas, y que no solo se tome en cuenta la norma de fusiones, como lo estableció la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Actualmente, AFP Habitat y Cuprum participan de un proceso judicial contra la resolución del regulador y, en caso de que el fallo sea favorable a los demandantes, el informe emitido por el Comité de Directores (compuesto por Felipe Lamarca, Enrique Cibié y Jorge Atton) tomaría especial relevancia. Esto, porque sus opiniones serían decisivas en la aprobación de la propuesta de Enel. Ayer se suponía que los directorios de Enersis y de Endesa debían aprobar o rechazar el plan de reorganización, para luego llamar a una junta extraordinaria de accionistas. Sin embargo, se postergó la decisión y las mesas se reunirán el lunes para decidir si se convoca a la junta. Más exigencias El informe del Comité pide también definir un precio para ejercer el derecho a retiro en la fusión de Endesa Américas con Enersis Américas y que sea equivalente al precio de mercado de Endesa Chile. Asimismo, solicita que si por alguna eventualidad la fusión de los activos -luego de efectuada la división- no llega a materializarse, los controladores deberán devolver los impuestos a los minoritarios. Esto tiene como objetivo mitigar los riesgos para los accionistas de Endesa de que se apruebe la operación y luego no se haga, dado que los papeles no quedarían con buena liquidez, explican en el mercado. Por otro lado, el Comité de Directores solicita que se cambien los estatutos de Endesa Chile después de la división de las filiales para incorporar ciertas normas permanentes. Entre ellas se exige asegurar que se aprovechará al máximo el potencial de crecimiento de la generadora y sus recursos financieros, y que se protegerán los derechos de agua que hoy están en la propiedad de la empresa. Además, que el excedente de caja que se genere como consecuencia de la ausencia de proyectos sea distribuido a los accionistas minoritarios ya sea como dividendo, o como disminución de capital, evitando así que el apalancamiento entre deuda neta y Ebitda disminuya por debajo de un mínimo predeterminado. Canje en Enersis Enersis informó que el directorio resolvió que la operación contribuye al interés social de la compañía. A través de un hecho esencial, comunicó que se aprobó una ecuación de canje estimativa, donde, por cada acción de Endesa Américas, los accionistas recibirían entre 2,3 y 2,8 acciones de Enersis Américas; mientras que por cada acción de Chilectra Américas, sus accionistas recibirían entre 4,1 y 5,4 acciones de Enersis Américas. Su gerente general, Luca d"Agnese, dijo que esta operación permitiría lograr eficiencias en régimen a 2019 por más de US$ 400 millones anuales.
Ayer se decidía cuándo convocar a la junta extraordinaria de accionistas, pero se verá el lunes.
