martes, 30 de septiembre de 2014
C. Arroyo y P. Rossi
Economía y negocios
Son US$ 5 mil millones de los ahorros previsionales, invertidos principalmente en fondos accionarios.
Un total de US$ 4.879 millones de los fondos previsionales chilenos está invertido en Hong Kong. Se trata nada menos que del segundo mercado en importancia dentro de los destinos escogidos por las AFP para hacer rentar los ahorros para pensión, representando el 7,3% de la inversión extranjera, que alcanza a más de US$ 66 mil millones. Respecto de los ahorros totales del sistema, que superan los US$ 167 mil millones, la participación es de 2,9%.
Por eso la caída de ayer del mercado de Hong Kong no es indiferente a las administradoras de fondos. El Hang Seng cerró la jornada con una baja de 1,9% a 23.229,21 puntos, debido en gran parte a las protestas prodemocráticas que desde el fin de semana afectan a la ciudad. La bolsa continuó así la tendencia de las últimas tres semanas en rojo.
Los bancos en Hong Kong, entre ellos HSBC, Citigroup, Bank of China, Standard Chartered y DBS, temporalmente cerraron algunas sucursales y pidieron a sus empleados que trabajaran desde sus casas. Así, por ejemplo, las acciones de Standard Chartered perdieron un 1,6%, mientras que las de HSBC cayeron un 2,33%.
Como consecuencia, las bolsas europeas también cerraron en baja, arrastradas por los títulos de compañías con exposición a Hong Kong, aunque recortaron pérdidas sobre el cierre de la sesión. El Ibex lideró los descensos con -1,52%.
Mientras, en Wall Street las caídas fueron menores: tanto el Dow Jones como el S&P 500 descendieron 0,25%, en tanto que el Nasdaq cayó 0,14%.
De esta manera, el impacto a los fondos de pensiones viene dado tanto por la inversión directa en el mercado de Hong Kong como por su impacto en el resto de los mercados del mundo donde las AFP también invierten, principalmente EE.UU., y mercados de Asia desarrollada y emergente, como explica el gerente general de WAC Inversiones, Gonzalo Trejos.
Por ello, en el mercado prevén que las rentabilidades de los fondos este mes acusarán el impacto de las caídas bursátiles de estos días. Las inversiones de las AFP en Hong Kong están puestas principalmente en fondos de renta variable, algunos directamente en Hong Kong, y otros asiáticos que —a su vez— invierten en activos de la ex colonia británica.
Según Trejos, si las AFP quisieran recortar riesgo a Hong Kong, debiesen partir cortando los fondos directos en tal mercado, y aquellos fondos asiáticos con mayor exposición a tal mercado. “Por ejemplo, el fondo Aberdeen Asia Pacific Equity Fund, en que las AFP invierten US$ 1.380 millones, según cifras del regulador de pensiones, tiene un 25% de exposición a Hong Kong según la última información disponible o factsheet. En cambio el fondo Newton Asian Income, donde invierten US$ 2.010 millones, tiene solo un 13% en Hong Kong, al igual que el Investec Asian Equity, de US$ 2.192 millones, y un 13,5% de exposición”, afirma.
