domingo, 10 de febrero de 2013
Claudia Ramírez y Alejandro Sáez
Economía y Negocios
Sus fortunas suman más de US$95.446 millones, el 36% del PIB del país estimado para 2012.
"Quiero ser un billonario (...) comprar todas las cosas que nunca tuve, quiero estar en la portada de la revista Forbes, sonriente junto a Oprah y la Reina". La canción de Bruno Mars es fiel reflejo de estos tiempos. Ya no basta con ser millonario y tener un millón de dólares, la consigna pop ahora en Estados Unidos es ser billonario y tener una fortuna de más de mil millones de dólares ( billionaire en inglés).
Y por inalcanzable que parezca, hay un grupo de chilenos que cumplen este requisito. De acuerdo con la información pública disponible, tanto en la Bolsa de Comercio como en la Superintendencia de Valores, al menos 19 familias superan los emblemáticos US$1.000 millones.
Sus fortunas suman US$95.446 millones, el 38% de los US$248.593 millones que alcanzó el Producto Interno Bruto (PIB) de Chile en 2011, y representan el 36% de la estimación del PIB chileno para 2012, que es de US$268.278 millones, según el Fondo Monetario Internacional. Por sí sola, la mayor fortuna de Chile, de Iris Fontbona y su familia, representa en torno al 6% del PIB estimado para 2012.
Retail, actividad transversal
Del total de estos empresarios, más de la mitad tienen inversiones en el retail, lo que la convierte en una actividad transversal de los altos patrimonios. Por ejemplo, Falabella es la empresa chilena con mayor capitalización bursátil y supera los US$28.850 millones. Hay seis familias ligadas a esta firma, cuyas fortunas superan con holgura los US$3 mil millones. Las hermanas María Luisa, Teresa y Liliana Solari; la familia Del Río; Juan Cuneo y Piero, Carlo y Sandro Solari.
Los mandamases del resto de las firmas de retail nacional abiertas en bolsa -Ripley, Cencosud y Parque Arauco- también entran en el ranking.
Hernán Campos, gerente de estudios de Wac Inversiones, explica: "El sector retail se ha beneficiado no sólo del crecimiento de sus operaciones en Chile, sino que también de la internacionalización y consolidación de sus operaciones en otros países latinoamericanos como Perú, Colombia, Argentina y Brasil".
La minería y la banca son áreas igualmente fuertes y desde hace siglos han sido parte de las actividades de las familias más ricas del país.
En 1882, en torno al 80% de las fortunas venía del sector comercio, bancario y minero, según un escrito de 1882 de Benjamín Vicuña Mackenna, publicado por "El Mercurio" de Valparaíso en abril de 1882.
Hoy, las fortunas más grandes del país también participan en la banca y la minería, como el grupo Luksic con Antofagasta Minerals y Banco de Chile.
Algo que sí ha cambiado con los años es el valor que adquirieron las compañías. Para hacerse una idea -explica Campos-, el retorno total del IPSA (las 40 acciones más transadas) en los últimos 10 años (que incluye tanto la apreciación del capital como el retorno por dividendos) ha sido cercano a 330%.
Es decir, la capitalización de mercado de las firmas que componen el IPSA se ha más que triplicado en una década, con empresas que han logrado un retorno total mucho mayor, como CAP (5.200%) y SQM (2.100%), agrega.
La juventud de las compañías punteras
Hay cinco compañías que, además de Falabella, tienen un valor en la bolsa que supera los US$10 mil millones.
Empresas Copec (controlada por el grupo Angelini), Cencosud (controlada por la familia Paulmann), Banco de Chile (controlada por Quiñenco, que a su vez es en 81% del grupo Luksic), SQM (controlada por Julio Ponce) y Latam Airlines (controlada por el grupo Cueto y la familia brasileña Amaro).
Otro punto en común, y que se ha mantenido desde la creación de la República, es el componente de la inmigración. De hecho, varios de los creadores de las mayores fortunas son primera o segunda generación en el país.
Y si bien existe la percepción de que las fortunas chilenas han permanecido a lo largo del tiempo, las que actualmente lideran son compañías "jóvenes", que han generado valor en un período relativamente corto.
Los que podrían ingresar a la lista
Los números indican que otras familias podrían integrarse a la lista de billonarios chilenos.
La familia que está más cerca de ingresar al ranking es Fernández León, cuya fortuna en bolsa (a través de sus participaciones en Entel y Banmédica) alcanza los US$ 907 millones, dice Hernán Campos. Otro que roza este umbral es Juan Hurtado Vicuña, socio de Entel y Pucobre.
La clave del éxito de los grupos billonarios es "invertir en empresas que tengan positivos fundamentos y que en el tiempo logren crecer y ser rentables, tratando en lo posible de tener un portafolio de inversiones diversificado y no "poner todos los huevos en la misma canasta"", explica Campos. Así lo hacen, por ejemplo, las dos familias con mayor fortuna, Luksic y Matte.
Cifras 7%
ha caído la fortuna de la familia Luksic en 12 meses, principalmente por Antofagasta Minerals.
63,3%
ha subido la fortuna de Alfonso Swett y familia en 12 meses. Se debe al alza del valor de Forus, que, entre otras acciones, se instaló en Colombia.
US$86,9 mil millones
es lo que sumaban las fortunas de las mismas 19 familias en febrero de 2012. El crecimiento ha sido empujado, en parte, por el tipo de cambio.
Metodología para el cálculo de las fortunas En el caso de las familias, se consideraron solo empresas abiertas en la bolsa y que estén transando; por lo tanto, quedaron fuera de este cálculo familias que pueden tener fortunas superiores a los US$1.000 millones, pero cuyos activos no se conocen.
En las sociedades en que los grupos chilenos tenían una participación menor al 100%, se aplicaron los respectivos descuentos. Por ejemplo, el grupo Luksic controla el 81% de Quiñenco, según la presentación de Quiñenco de enero de 2013. A su vez, Quiñenco tiene 37,4% de participación en Vapores. A esta última participación se le aplicó un descuento, pues Luksic tiene el 81% de Quiñenco. Lo mismo ocurrió con Minera Valparaíso, que es controlada por el grupo Matte en 80,4%, según memoria de Minera Valparaíso de 2011; AntarChile, que es de Angelini en 63,4% por Inversiones Angelini y Compañía; Costanera SACI que es 92,64% de Swett; e Inmobiliaria Atlantis (Parque Arauco) que es 67,07% de Said. Para el resto de las sociedades sobre las que no se encontró información, se consolidaron en 100% al grupo controlador; no obstante, pueden tener otros socios. Se tomaron como referencia las memorias de las empresas de 2011 y la SVS, en caso de que los datos sean más actuales (la mayoría actualizada a diciembre de 2012). Al cálculo y la metodología contribuyó Hernán Campos, gerente de estudios de Wac Inversiones, www.radarinversiones.cl
