domingo, 16 de diciembre de 2007
C. H. Ch.
Enfoques, Economía y Negocios
Partieron con nada y hoy podrían venderla en más de 300 millones de veces el capital inicial. Incluso, el fondo Moneda y Sebastián Piñera se fijaron en ellos.
Casi para guión de película hollywoodense. A un dólar compraron los chilenos Eduardo Damian y Juan Alberto Fernández la propiedad de Termocandelaria. Corría 2002 y la planta termoeléctrica ubicada a 40 minutos de Cartagena de Indias, en plena costa colombiana, había caído en default.
La empresa, hasta ese minuto en manos de AES, pasaba por su peor momento a sólo dos años de su construcción. Y Bank of America -principal acreedor- necesitaba una solución. El resultado fue la venta -y operación- de la planta a los chilenos, aunque la deuda la mantendría el banco, con los activos como prenda.
Y aunque el camino no fue fácil -tuvieron que sortear una demanda por US$ 42 millones por parte del proveedor de gas Texaco y la amenaza de otra demanda por parte del transportista de gas, Promigas, de las cuales salieron victoriosos-, lograron en 4 años multiplicar por 10 su Ebidta y proyectar para 2008 ingresos por US$ 34 millones.
Para ese año se espera que la planta ya esté en otras manos. Tras dos ofertas de compra, la empresa hoy ligada también al fondo Moneda y a Sebastián Piñera decidió ponerse a la venta.
La propuesta fue enviada a 40 interesados, entre firmas internacionales y chilenas -entre las cuales en Chile se ha hablado que estaría el grupo Solari-, y el 15 de febrero es la fecha tope para la entrega de propuestas. Ese mismo día, según cuenta Damian, se abrirán las ofertas y se adjudicará la compra al mejor postor.
Y aunque el precio se mantiene en el más hermético secreto, se calcula que las ofertas debieran ascender a 14,5 veces su Ebidta. Esto, dados los crecientes flujos de la compañía, lo que se suma a la reciente inversión de US$ 27 millones para transformarla en dual, incorporando el fuel diésel como componente energético, además del tradicional gas con que funcionaba. "Con esta inversión, la planta queda como la más moderna de Colombia", asegura Damian.
Los dueños chilenos
En 2006 Moneda y sus asociados compraron el 100% de la deuda que ascendía a US$ 270 millones en US$ 51 millones y pusieron otros US$ 19 millones para el proyecto de que la planta funcionara también con fuel diésel.
Con ello, Moneda y sus socios obtuvieron el 82% de la propiedad, manteniendo los chilenos Eduardo Damian y Juan Alberto Fernández el otro 18%. De su participación, Moneda se quedó con alrededor del 42% y entre sus socios principales se encuentra Bancar, ligada a Sebastián Piñera, que tiene otro 16,7%.
La empresa cuenta con un pacto de accionistas -entre los que están las facciones anteriores- que ya se puso de acuerdo en las condiciones de venta de la compañía.
