jueves, 23 de febrero de 2017
Economía y Negocios Online
Valor Futuro
A la baja se transaron este jueves las tasas de los bonos en pesos de largo plazo del Banco Central de Chile, sobre todo las de 5 años, luego de la modificación que hizo JPMorgan el miércoles en sus índices GBI-EM Div y GBI-EM Global.
En los remates de la Bolsa los BTP-0321 se ajustaron al 3,74% (-1), en la tercera subasta, mientras que los BTP-0122 se operaron al 3,73% en el cuarto remate.
Los BCP-0221 cayeron al 3,70% (-4), mientras que los BCP-0322 quedaron ofrecidos al 3,72%.
En Telerenta se vio un volumen mayor de operaciones.En este mercado, los BTP-0221, los papeles que entraron en la ponderación de los índices del JPMorgan, cayeron a 3,66% (-7), mientras que los BCP-0221 corrigieron al 3,70% (-3).
Los BTP-0321 probaron un mínimo de 3,71% (-4), tasa que al cierre corrigió a 3,72% (-3).
A más largo plazo, los BTP-0122 fueron comprados al 3,73%, mientras que los BCP-0322 cayeron al 3,72% (-4), ajustándose al cierre al 3,73% (-3), cerca de los mínimos históricos de 3,70% y 3,71%, respectivamente.
En cuanto a las puntas, los BTP-0221 cayeron a 3,68/3,64% en Telerenta, frente al 3,74/3,72% del miércoles, mientras que los BTP-0321 quedaron en 3,73/3,72% (vs 3,77/3,74%). Las puntas de los BCP-0221 estaban al cierre en 3,71/3,70% (vs 3,75/3,73%).
A más largo plazo, las puntas de los BCP-0322 cerraron en 3,73/3,72%, frente al 3,77/3,75% del miércoles.
A 10 años, los BTP-0326 fueron comprados al 4,15% en el sexto remate de la Bolsa, quedando luego ofrecidos a ese nivel. El miércoles estuvieron `botados` a 4,18% y 4,19%.
En Telerenta, las tasas cayeron al 4,16% (-3), cerca del 4,12%, su `piso` histórico visto a comienzos de enero, tasa que volvió a repetirse durante la primera quincena de este mes.
Las puntas se ajustaron a 4,17/4,15% (vs 4,21/4,19%).
A 20 años, los BTP-0335 quedaron ofrecidos al 4,52% en el octavo remate de la Bolsa (a primera hora no se vieron ofertas), mientras que en Telerenta estas tasas cayeron hasta el 4,52% (-3), rebotando al cierre al 4,53% (-2).
A 30 años no hubo operaciones de BTP-0143.
Con respecto a las puntas, las de los BTP-0335 quedaron en 4,53/4,52% (vs 4,57/4,55% del miércoles), mientras que las de los BTP-0143 cerraron al 5% comprador (vs 4,66% vendedor de la víspera).
Los `benchmark` de los bonos nominales quedaron en 3,30% (2 años), 3,64% (3 años), 4,07% (4 años), 3,72% (5 años), 3,75% (7 años), 4,16% (10 años), 4,53% (20 años) y 4,71% (30 años), frente al 3,35%, 3,66%, 4,07%, 3,74%, 3,75%, 4,19%, 4,55% y 4,71% del miércoles.
Por otro lado, el FIX PESOS-05 se situó en 3,72% (vs 3,75%) y el FIX PESOS-10 en 4,16% (vs 4,19%).
INFLACIÓN
Si bien los derivados de inflación estuvieron a la baja durante gran parte de la sesión, viéndose los ajustes mayores en la parte media y larga de la curva (a partir de los contratos de 2018 se llegaron a ver bajas de hasta CLP 8), influida por el descenso del tipo de cambio, durante la última parte de la sesión se devolvieron: la parte media de la curva moderó sus bajas, mientras que a partir de mayo 2018, se vieron alzas entre CLP 1-6.
Los primeros contratos, hasta noviembre 2017, cerraron sin variación, salvo mayo 2017, que subió CLP 1.
Para febrero, las apuestas de IPC siguen en +0,2%, viéndose un máximo de +0,3%. Las puntas al 7 de abril cerraron en 26.484/26.494 (sin variación con respecto al miércoles), lo que refleja un IPC de +0,19% para comprar y de +0,23% para vender. La media cerró en +0,21% al igual que en la víspera.
Para marzo, las estimaciones de inflación están entre +0,4% y +0,5%. Las puntas al 9 de mayo subieron CLP 1, quedando en 26.609/26.619 (vs 26.608/26.618), lo que implica un IPC de +0,47% para el próximo mes, sin cambios con respecto a lo que se estimó en los días anteriores.
Para abril, al interior de las mesas de dinero se ven `apuestas` de +0,2%. Las puntas al 9 de junio no mostraron variación, cerrando en 26.655/26.665, lo que refleja una variación de precios de 0,17%, por debajo del +0,18% que se
vio el miércoles.
La inflación para el 2017 (contrato de febrero 2018) se mantuvo en +3,02%, luego de que este contrato cerrara en una media de CLP 27.090, sin cambios con respecto a la víspera, mientras que la variación 12 meses (contrato marzo 2018) se ajustó a +2,62% (vs +2,64%), ya que este contrato bajó CLP 3 con respecto al día anterior.
Para los siguientes 12 meses (contrato marzo 2019), la proyección se mantuvo en +2,73%, luego de que el diferencial de este lapso (marzo 2018-19) no mostrara cambios.
En cuanto a las tasas de depósitos, a 7 días se vieron tasas de 0,23%, mientras que los pactos a ese plazo se mantuvieron en 0,22% al interior de las mesas de dinero.
A 32 días las tasas estuvieron entre 0,26% y 0,27% en las mesas de dinero, aunque en los terminales de la Bolsa le "cuesta" cerrar operaciones.
"Da la impresión que la liquidez está algo más apretada... ayer el Central adjudicó menos papeles en la licitación de PDBC, aliviando hoy en algo la liquidez. A diferencia de las sesiones anterior, hoy desde temprano se hizo `interbancaria`, notándose el interés por pesos. En el caso de los depósitos, si bien se transan papeles de 30 días al 0,27% y 0,28%, a diferencia de otros días cuesta un poco más que se concreten negocios... en los primeros remates quedan ofrecidos y solo durante la última parte del día toman recursos", comentó un trader.
"Puede que la liquidez esté algo más complicada porque nos acercamos al cierre del mes y luego el del encaje, en un mes en el que hay dos días menos", agregó.
A 90 días se vieron tasas entre 0,26% y 0,28% y al año se pagó entre 0,27% y 0,32%.
En UF, a 90 días los bancos siguen sin captar recursos, mientras que al año las tasas fluctuaron entre 0,50% y 0,60%.
Por último, al 3,25% nominal anual se transó hoy la tasa interbancaria en el sistema LBTR, en línea con el nivel objetivo del Banco Central. A las 13.00 hrs el total transado era de $150.000 millones, en un mercado que se vio algo "más apretado en términos de liquidez", según dijeron operadores, a pocos días de concluir el mes.
El miércoles el promedio de la tasa `overnight` también se situó en 3,25%. El total operado sumó CLP 71.000 millones.
