Grupo Consorcio negocia venta de tercera mayor sanitaria del país
jueves, 26 de julio de 2007
Economía y Negocios, El Mercurio
FRANCISCO DEROSAS y AZUCENA GONZÁLEZ
Fondos de inversión extranjeros serían los principales interesados en Esval, que maneja sobre el 15% del mercado nacional en cuanto a número de clientes.
Las gestiones las lidera Patricio Parodi, gerente general de la compañía, controlada por Hurtado Vicuña y Fernández León.
Cuando aún no se concreta el cambio de propiedad en el segundo mayor grupo sanitario del país, Essbio, el Consorcio Financiero ya está negociando la venta de la empresa que le sigue en tamaño: Esval, sanitaria de la V Región que maneja el 12,4% del mercado del agua potable en número de clientes, y el 16,5% si se suma a su filial Aguas del Valle (de la IV Región).
Al interior de Consorcio -holding financiero controlado por Juan Hurtado Vicuña y Eduardo Fernández León-, la opción de vender se activó cuando en mayo pasado Southern Cross anunció un acuerdo para venderle las sanitarias Essbio (VI y VIII Región) y Aguas Nuevo Sur Maule (VII Región) al fondo de pensiones canadiense Ontario Teachers Pension"s Plan (OTPP).
Lo que impactó no sólo a Consorcio sino también a todo el sector sanitario local fue el precio que acordó pagar OTPP por las sanitarias de Southern Cross: cerca de US$ 500 millones.
Altas fuentes de la industria sanitaria nacional dijeron que además de OTPP hay dos grandes fondos internacionales que están interesados en adquirir activos sanitarios en Chile, y serían éstos los que contactaron a Consorcio para sondear una posible adquisición.
Además, hay interés de dos grupos que ya tienen presencia en el sector sanitario chileno: el grupo japonés Marubeni y la familia Solari, socios también del holding minorista Falabella.
En Consorcio Financiero declinaron hacer comentarios sobre el tema.
Parodi a la cabeza
Por parte de Consorcio, las gestiones las está encabezando directamente Patricio Parodi, gerente general del grupo financiero. Éste mantendría negociaciones directas con al menos uno de los fondos interesados.
Un alto ejecutivo del sector sanitario dijo que Consorcio estaría evaluando incluso lanzar una licitación para maximizar el precio final.
Consorcio se define como el mayor conglomerado de servicios financieros no bancarios del país y el principal grupo asegurador del mercado.
Actualmente administra activos que superan los US$ 5.000 millones.
¿Cuánto valdría?
Consorcio ingresó a la propiedad de Esval en 2003, al adquirir el 44,8% de la sanitaria al grupo británico Anglian Waters en US$ 82,6 millones. La operación implicó una fuerte pérdida para los ingleses, que en 1998 pagaron US$ 210 millones por el 40% de la firma.
¿Cuánto podría pagar un inversionista por Esval? Según una alta fuente de la industria, debe tomarse como referencia la última operación en el sector. OTPP acordó pagar unos US$ 500 millones por una sanitaria que representa cerca del 20% del mercado. Si Consorcio vendiera al mismo valor por punto de mercado, Esval no valdría menos de US$ 414 millones.
