lunes, 03 de diciembre de 2012
Pamela Ohlbaum T.
Economía y Negocios
La mayor parte de las operaciones fue por menos de US$ 1.000 millones. Expertos prevén que tendencia continuará el próximo año.
Un récord en más de doce años registran los montos de las operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas chilenas durante este año. Las firmas locales marcaron un hito con contratos que a la fecha totalizan más de US$20,6 mil millones, con un total de 110 transacciones.
Destacan, por ejemplo, las compras que efectuó Codelco en sociedad con la japonesa Mitsui del 29,5% de Anglo American Sur y Cencosud de Carrefour Colombia, ambas por más de US$2.600 millones.
La cifra consolidada de los contratos representa un alza de 37% en el monto de las transacciones respecto a 2011, aunque el número de operaciones es menor al registrado el año pasado.
Según un análisis de Wac Capital, esto se da en un contexto global en el que el mercado de fusiones y adquisiciones ha registrado una caída en volumen de 19,5% en relación con 2011.
"Uno de los factores que explica la resistencia del mercado chileno es que más del 50% de los compradores proviene de la región, lo que permite cierta independencia de las grandes economías vulnerables", dice Alejandro Soto, director de estudios de Wac Capital.
Además, si se revisa el detalle de las transacciones, destaca que más del 90% de éstas fue por menos de US$1.000 millones, y tanto Chile como Colombia figuraron como los mercados objetivos que concentraron el mayor monto de operaciones.
En tanto, cuando se revisa por sector económico, cobre y retail encabezan la lista.
Buenas perspectivas
No obstante, sobre el récord en montos alcanzado este año, los expertos prevén que la tendencia continuará en 2013, impulsada principalmente por el crecimiento de la economía nacional.
"Además, existe abundante financiamiento, tanto en el mercado de deuda local e internacional como también en los mercados accionarios, y los chilenos han demostrado tener un buen know how en Latinoamérica", agrega Fernando Zavala, responsable de Corporate & Investment Banking Santander GBM.
En esa línea, entre fines de este año y comienzos del próximo podrían cerrarse acuerdos como la venta de BBVA Provida, y la posible compra de los activos locales de Terpel Colombia, por parte de CorpGroup.
Siguiendo la tendencia de 2012, la internacionalización de las firmas locales seguirá siendo principalmente hacia Colombia, Perú y Brasil, aunque los expertos no descartan otros mercados.
"México son palabras mayores, pero que para nada asustan a los chilenos. Hay planes de compañías que están buscando mercados más grandes", plantea Héctor Pérez, vicepresidente corporativo y de inversiones bancarias de Scotiabank.
En cuanto a sectores económicos, Raúl Schmitd, director de finanzas corporativas de Banco Penta, señala que hay oportunidades en retail , pero sobre todo, en servicios e industrias como minería.
Los expertos coinciden en que también habrá una importante cantidad de inversión extranjera en la región, y Chile en particular, en sectores como energía, minería e infraestructura, principalmente de compañías asiáticas.
Cifras 37%
es el alza de los montos de las operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas chilenas durante este año respecto a 2011.
110
fueron las transacciones que se han realizado este año. En 2011, la cifra llegó hasta las 125, mientras que en 2010 totalizaron 81. En 2008, en tanto, se completaron 99 operaciones.
